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今天冬至，先祝各位读者冬至快乐，身体安康，家庭喜乐。冬至难得是星期天，多数人都是休息日，可以跟亲朋好友一起吃汤圆或者饺子，享受一下传统假日的仪式感；毕竟人生除了奔波，还有诗和远方，哈哈。回归这周末分享，12月9号，央企国家石油天然气管网集团有限公司正式成立，将摆脱原有石油公司运销模式与资本开支的束缚，计划大力推动管道工程建设计划，提升管网建设速度，未来可能受益的管道公司有：久立特材、常宝股份、金洲管道、石化机械等。这几家公司，老实来说，我也不知道未来谁是最好的，但是秉着挖掘有特色的理念，我发现金洲管道有一点有趣的地方。浙江金洲管道是专业从事焊接钢管产品研发、制造及销售的国家高新技术企业，目前设立了焊管、镀锌管、钢塑管三个制造部，也代表它的相关主导产品方向。公司成为中石油、中石化、中海油、港华燃气、新奥燃气、华润燃气、中国燃气、昆仑燃气、国家电网等国内知名能源企业的主要管道供应商，可以说油气行业的兴衰发展会影响到公司的业绩景气情况。最近欧佩克有意愿实施减产提振油气市场，美国能源板块指数上涨了10%，这个短期也是值得我们留意的一个点。公司产品的主要原材料为热轧钢带和锌锭，这两种原材料的成本占公司主要产品生产成本，一直在90%以上，所以原材料钢材价格波动会直接影响到公司的毛利率。导致利润波动。而公司产品销售价格基本也与钢材价格走势保持一致，所以最后原材料的价格也会转嫁给下游。简单一看，其实整个管道相关公司，业务上没有多需要思考的点，最后公司回归的发展只有三个：1、公司作为中游，产品中间议价毛利能力2、营收规模增长能力3、公司费用管理控制能力。业务上没有很多的思考点，但是我在看金洲管道年报的时候，我发现了一个点：沈淦荣先生，年11月至年9月任公司董事长，现任公司董事、总经理，是我国钢管制造行业的资深专家；孙进峰先生年9月任公司董事长，先后供职于KPMG（毕马威，国际审计会计事务所）、九鼎投资和方正集团等机构。我以前没了解过金洲管道，所以我就很奇怪，一个管道行业专家董事长好好的不做，怎么换了一个金融专业的做。所以我去翻了之前的公告披露，发现原来年4月7日签订《股份转让协议》，霍尔果斯万木隆股权投资有限公司开始进场夺取了金洲管道的控制权，而且随后在二级市场跨越三年增持公司的股份达到目前21.65%，平均成本10.63元，耗费11.76亿元。（整个历程，我做了一张图）我说过，金融是运用金钱来整合资源的，所以我从不排斥资本进驻公司谋求股权的。霍尔果斯万木隆，其合伙人带有九鼎相关的背景，九鼎是国内股权投资的老大，所以在动机方面我觉得应该是往企业经营发展方面去考量。我做了这几年，金洲管道的钢管年销售总吨数，明显发现在股权投资机构进场主导以后，公司在规模发展角度上逆转了之前发展停滞的困境，这个点值得我们留意观察其未来。当然了，有人会说，营收增长，但是利润没改善啊，这个我也注意到了，但是我现在考虑的是：霍尔果斯万木隆跨越了三年增持，现在股价还在6.8元，它还被套着呢，很难说人家会不会找机会继续增持，对我们来说现在这个价格真的是一个值得

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