友发转债上市价格预测

友发转债将于4月26日上市交易，正股友发集团{}最近一个交易日（4月22日）的收盘价为7.42元，转股价为9.39元，转股价值为79.02，转股价值较低。

公司概况

津友发钢管集团股份有限公司是集直缝焊管、热镀锌钢管、方矩形钢管、热镀锌方矩形钢管、内衬塑复合钢管、涂塑复合钢管、螺旋焊管、不锈钢管等多种产品生产销售于一体的大型企业集团,拥有“友发”和“正金元”两个品牌。已经形成天津、唐山、邯郸、陕西韩城、江苏溧阳五个生产基地,旗下10家钢管生产企业拥有余条生产线,并拥有4个国家认可实验室、1个天津市焊接钢管技术工程中心、2个天津市企业技术中心。

“友发”牌热镀锌钢管、方矩形钢管、衬塑复合管、螺旋焊接钢管先后被中国钢铁工业协会授予冶金产品实物质量“金杯奖”；友发也是中国金属流通协会焊管分会首任会长单位。截止到年底,友发集团共拥有授权专利技术项,其中发明专利19项,实用新型专利项;受国家钢标委委托,友发牵头起草、修订和参与起草、修订了18项国家标准、行业标准。

公司当前.8亿，市盈率17.39，市净率1.78，净资产收益率10.26%。

公司主营业务范围：

高频焊管、热镀锌钢管、钢塑复合管、不锈钢复合管、PP-R管、PE管、螺旋钢管制造、加工;金属材料、建筑材料、五金交电、铁精粉批发兼零售;货物及技术的进出口(法律、行政法规另有规定的除外);机器设备租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

主要财务数据

年度，公司全年实现营业收入.66亿元，比去年同期增长38.10%；实现归属于上市公司股东的净利润6.14亿元，同期减少46.28%；公司扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润6.26亿元，同比下降46.04%。主要原因：（1）原材料涨价；（2）基建、房地产等行业新变化以及新冠疫情持续影响引起的需求降低。

友发转债的债券评级为AA级，评级较好；发行规模为20.亿，规模一般；股东配售率为91.76%，配售率较高；顶格申购单账户中签0.，中签率一般。

根据当前市场及可转债交易行情，友发转债在4月26日上市估计会有35%的溢价率，预计开盘价值为.68元。如果上市价格明显低于预期，可购入；如果在预期价格附近或高于预期价格，建议先观察为主。