郑煤机年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析 　　年是郑煤机发展史上又一颇具里程碑意义的一年，面对复杂多变的内外部环境，郑煤机紧紧围绕架构重塑促转型、多维协同保增长、创新驱动育精品、科学管理增效益的年度经营方针，推动收购SEG项目平稳过渡和整合，集团管理架构重组优化，继续深化国企改革各项工作，各业务板块呈现了稳中向好的发展态势，收入、利润等主要经济指标大幅增长，实现了快速发展。 　　年，公司实现营业收入.11亿元，同比增长.63%;实现归属于母公司所有者的净利润8.32亿元，同比增长.82%。 　　(一)持续深化改革，推动企业转型升级 　　1、推进总部职能改革、开展内部业务资产重组 　　根据郑煤机发展战略，结合多产业板块、全球化运营的实际情况，郑煤机对公司管理架构进行了调整，实行小总部、大板块的管理架构，煤机、亚新科、SEG、西区改造开发板块管理架构初步搭建完成，上市公司总部作为集团的大脑中枢，充分发挥集团管控、价值创造、全球资源整合、产业协同功能，实现高效运营，形成以战略规划、人力资源开发、风险防控、财务运营等为核心的总部职能，以上市公司平台对下属各业务板块进行资源优化配置。报告期内，公司总部组织结构已调整到位，各个产业板块相对独立运营、自负盈亏。 　　2、完善法人治理结构，推动董监高换届 　　年，公司开展董事会、监事会、经理层换届工作。公司执行董事分别具备投融资、煤机、汽车零部件业务等背景，独立董事具备投资、审计、法律等背景，有利于企业的长远发展；监事会成员由内部职工代表监事、外部股东推荐监事相结合，充分发挥监督作用；经理层选聘采用外聘与市场化选聘相结合方式，打造市场化专业化的管理层团队，充分提升经理层执行能力。 　　(二)煤机业务经营发展情况 　　1、市场开发方面，订货回款双丰收 　　年，公司敏锐地抓住煤机市场回暖有利时机，在严控风险的同时，以有利润的订单，有现金流的订单为导向，抢抓优质订单、巩固战略客户、积极开辟新市场。煤机业务全年订货、回款(均不含贸易)同比分别增长40%和35%,均为近五年最高。 　　国内市场方面，坚持以客户为中心，集中优势资源聚焦战略客户，持续巩固合作关系，开辟新市场；同时持续加大回款力度，回款总金额创历史新高。国际市场方面，遵循国家一带一路政策，拓展国际市场开发网络，年成功签订印度尼西亚成套设备项目；同时聚焦重点市场，国际高端市场实现连续突破。 　　2、深度挖潜，产能工效稳步提高 　　年以来，公司深挖潜能，在全面做好安全环保各项工作的前提下，全年总产量同比增长26%。产值再创历史最高水平。一是人均工效提升方面，通过17项硬指标的拉动，各生产单位人均工效大幅提高。二是产能提升方面，制定产能提升专项方案，针对产能不足工序开展专项技术攻关和设备改造，快速消除产能短板，各生产单位产量均实现新的突破。三是绿色生产方面，面对日益严格的环保要求，通过探索新生产方法等措施，持续降低因环保政策变化对企业产能的影响。 　　3、科研攻关，技术升级，核心竞争力不断巩固 　　年公司煤机板块持续开展科研攻关，智能化产品技术和智能制造水平持续提升，价值工程理念深入应用。 　　一是技术研发方面，公司自主研发的8.8米超大采高液压支架投入生产，创造多项世界纪录；在惯性导航系统、视频监控系统、基于透明工作面的规划开采技术等智能化工作面关键技术方面取得初步进展。二是工艺方面，以连杆生产线和机器人割坡口自动上下料改造为试点，积极进行智能化规划，持续加大对新材料、新工艺的研发投入，增加了技术储备。三是技术创新方面，年，公司顺利通过了工业和信息化部对国家技术创新示范企业的复核，获得授权专利23项，其中发明专利5项，实用新型专利18项，获得软件著作权1项。 　　4、创新管理，降本提效，经营水平再上新台阶 　　公司煤机板块紧紧围绕打造高收益企业、实现高质量发展的目标，通过深化市场开发项目制管理、持续推进精益管理和阿米巴经营、持续提升干部员工综合素质，创新方式方法，切实提升企业管理水平。 　　(三)汽车零部件板块经营发展情况 　　年公司所属亚新科汽车零部件业务紧抓商用车持续增长的机遇，同时受益于市场向优质供应商集中的影响，整体经营指标创历史新高；并购德国SEG项目实现股权交割，公司积极整合相关资源进行投后管理工作，SEG实现了从一个事业部向独立运营公司的良好过渡，业务、员工、发展保持稳定，订单创历史新高。 　　1、推进重组整合，提升经营质量亚新科方面：收购亚新科国际有限公司，进一步强化在全球汽车市场的布局，提高国际市场竞争力；亚新科双环吸收合并亚新科铸造，进一步整合资源并集中管理，降低管理成本，提高管理效率。SEG方面：开展投后整合管理，打造推广全新品牌SEG,向全球客户及媒体、供应商、合作伙伴推介，实现客户的平稳过渡，品牌形象的全新塑造；积极发挥股东在企业战略及重大事项决策上的作用，推进SEG整合全球资源，加快调整自身产业链布局调整，提高客户响应速度，推动销售收入稳定增长；顺利完成长沙、长春新工厂投产，生产能力大幅提升。 　　2、加强技术研发，提升核心竞争力亚新科方面，充分利用企业在省级企业技术中心和行业的品牌优势等，承担当地省市重大科技项目20项，年完成蠕墨铸铁的轻量化高强度缸体缸盖、传统钢轴和铸铁轴的替代产品组合式凸轮轴、满足环保和欧六排放要求的活塞环表面处理技术、制动产品的模块化高端化等重点项目。组织SEG与亚新科组建团队调研汽车行业发展趋势及电机产业发展趋势，拟定了SEG未来电气化技术研发路线，目前集中优势资源主攻48V混合动力技术，已经量产并大规模市场推广，成为戴姆勒奔驰、宝马等主流汽车厂商48V能量回收加速辅助系统电机供应商；同时公司围绕未来汽车行业技术的发展趋势，开始布局48VP0和高压电机技术。 　　3、梳理建立管控体系，加强投资管控 　　郑煤机融合跨国公司管理体系与国资监管、上市公司体系，建立完善对所投资公司的管理报告体系及财务管理体系。同时，在战略、投资、发展方向方面，积极发挥股东作用，指导所投资公司健康稳定发展。

二、报告期内主要经营情况 　　报告期内，公司实现营业收入.11亿元，同比增长.63%;实现归属于母公司所有者的净利润8.32亿元，同比增长.82%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 　　(一)行业格局和趋势 　　1、宏观经济形势综合分析国内外形势，年我国发展面临的环境更复杂更严峻，可以预料和难以预料的风险挑战更多更大。但是我国发展仍处于重要战略机遇期，拥有足够的韧性、巨大的潜力和不断迸发的创新活力，经济长期向好趋势没有也不会改变。年国务院政府工作报告指出，要坚持推动高质量发展，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，加快建设现代化经济体系，继续打好三大攻坚战，着力激发微观主体活力，创新和完善宏观调控，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作，保持经济运行在合理区间，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，提振市场信心。 　　2、煤机行业发展形势 　　(1)煤炭行业基本稳定国内市场方面，年，政策因素对煤炭市场调控基本稳定，供需关系基本维持动态平衡，价格逐步进入合理运行区间。动力煤整体呈现平稳走势，价格随季节因素呈现周期波动，年动力煤市场运行将更加稳健，煤机装备市场仍然处于平稳发展期；特别是印度、越南、菲律宾等发展中国家，随着人口红利的不断增长，煤炭产量及煤机装备需求呈现出逐年上升的态势。 　　(2)煤机行业竞争加剧国内煤机行业方面，随着煤炭企业盈利能力增加，设备更新需求全面释放，煤机行业经济效益持续改善，国内主要煤机企业业绩大幅增长，随着煤机生产技术、设备投入增加，煤机产能将持续释放，煤机行业总体预计会呈现供给宽松的局面。 　　国外煤机行业方面，随着全球国际化的进程，部分国际煤机制造企业从全面竞争转向细分市场竞争、产业链竞争，或通过并购、联盟和渠道整合等方式来扩大市场规模、提升市场地位，这对国内煤机企业参与国际市场竞争提出新的挑战。 　　但是，郑煤机作为全球规模最大的煤矿综采液压支架研发、制造企业，市场占有率较高，技术优势明显，产品质量在市场获得普遍认可，品牌价值优势明显，在产品技术创新、生产经营等方面具有较大优势，拥有更强的市场竞争力。 　　(二)公司发展战略 　　公司发展战略：战略定位国际化、公司治理市场化、产业布局高端化、人力资源全球化第一，战略定位国际化：经济全球化已成为不可逆转的潮流，郑煤机将紧紧把握国家一带一路的战略机遇，实施走出去战略，在全球范围内优化资源配置，积极融入全球的创新网络、制造网络和市场网络，推动产业结构转型升级；以国际化标准提高自身经营管理水平，不断拓展自身的生存与发展空间，构建国际化大型企业集团。 　　第二，公司治理市场化：好的机制是保障企业各项工作良性循环的灵魂。公司处于完全竞争的全球市场，作为A+H上市公司，要结合国家政策导向进一步深化体制机制改革：以列入国务院国资委双百行动为契机，进一步优化股权结构，提升公司治理水平；建立市场化运作的董事会，让董事会成为公司的治理平台、资本意志表达和决策的平台；深入推行企业高级管理人员的职业经理人制度，探索中长期的激励约束机制。 　　第三，产业布局高端化：创新是制造业高质量发展的根本路径，着力优化产业结构，全面提升发展质量，促进各个产业板块迈向全球价值链中高端。未来煤机板块以成套化、智能化、国际化为方向，打造世界一流的成套煤机装备供应商和服务商，推动煤炭综采技术的绿色、智能、高效、安全发展；汽车零部件业务分别以亚新科、SEG为运营主体，聚焦智能化、电动化、轻量化，打造具有世界影响力的汽车零部件企业，为中国乃至全球环境保护、节能减排做出贡献。 　　第四，人力资源全球化：人才是企业改革、创新的终极源泉，是公司发展的最大资源。公司坚持以创新、开放、包容为理念推行人才兴企战略，用市场化的思维持续优化当前的人力资源结构，打造科学的人才培育开发体系、清晰的人才晋级通道、合理的薪酬体系，以及运用全球化视野、市场化机制，以培育和选聘相结合的人力资源机制吸纳各类优秀人才为我所用，奠定百年郑煤机的关键基石。 　　(三)经营计划 　　在全面分析煤机行业及汽车零部件行业发展趋势的基础上，公司确定了年经营计划，围绕战略定位国际化、公司治理市场化、产业布局高端化、人力资源全球化的发展战略，紧紧抓住当前深化国资国企改革的良好机遇，优化架构促转型，深化改革激活力，风险防控强合规，资本运营增效益，努力实现经营业绩稳定增长。年主要工作打算如下： 　　(一)持续推进企业改革，实现健康发展 　　1、推动集团架构重塑，实现进一步转型升级 　　根据公司未来发展战略，按照小总部、大板块的改革目标，继续推动集团架构重塑与总部职能改革，将总部各职能做到实处。对现有业务板块和公司进行梳理，继续推进内部业务板块重组，实现各业务板块协同发展。同时对受宏观形势影响而停止经营或经营无法改善的相关子公司股权转让或清算退出，压缩管理幅度。 　　2、持续深化内部改革，激发经营活力 　　(1)深入改革企业薪酬激励制度，推动公司薪酬体制进一步与市场接轨，完善以工资为基础的绩效工资制度，建立科学合理的薪酬调整机制。探索实施集团及子公司层面管理团队的长期激励，激发管理团队的干事创业激情。 　　(2)建立立足全球的人力资源管理体系，优化集团公司优秀人才的选育用留机制。加强人才交流，培养具备国际视野和中国本土管理能力的优秀人才。 　　(3)集团内部全面推进智能工厂建设，实现管理的数字化、智能化。从局部改造到构建完整的智能化生产系统，打造智能工厂，带动生产管理、技术工艺、企业管理的全方位升级。 　　3.加强风险管控，确保合规运营进一步健全完善以内控、内审为核心的企业风险管控体系，确保企业经营合法合规和资产安全。进一步发挥监事会、内部审计和纪检监察机构的职能作用，形成监督合力，确保企业合法合规运营。 　　(二)加强集团化管控，推进各产业板块稳健增长 　　1、加强集团管控层面统一的信息化系统建设，强化集团对境内、境外子公司管理的信息化、流程化、制度化。健全完善全球化的财务管控体系，强化资金管理，统筹税收筹划体系、建立汇率对冲机制、完善风险防控体系。 　　2、推动各产业板块的稳健增长，突出强化各板块、各子公司的独立生存、自我发展和自我成长能力。 　　煤机板块按照智能化、成套化、国际化、社会化的发展战略，推进产品智能化研究，同时着眼长远进一步优化市场结构、产品结构、生产结构、库存结构及人员结构，为谋求公司高质量发展创造持续有利条件。 　　汽车零部件板块方面，亚新科重点推动新产品、新工艺的开发与推广，加大新市场开发力度；根据经营发展需要实施相关建设项目，满足未来产能和技术储备等方面的发展需要；充分利用品牌优势，大力开拓国际市场，高度重视售后市场，紧抓汽车售后市场的发展机遇。SEG持续推进投后整合管理，推进SEG与亚新科双方优势互补，发挥协同效应；持续优化SEG产业布局，推进48VBRM等节能减排产品的全面布局和不断升级，推进新能源技术的研发，努力实现为客户提供从机械产品到机电一体化产品的转变，努力打造成为全球领先的电气化解决方案提供商。 　　(四)可能面对的风险市场竞争和经济政策风险：公司已形成煤矿机械与汽车零部件双主业运营，国家煤炭产业相关规划及政策、环境保护相关政策的调整，会导致公司煤机业务的市场环境和发展空间受到影响。 　　而汽车行业政策变动、宏观经济形势和产业结构的调整，将在一定程度上对公司汽车零部件板块的经营业绩、财务状况和发展前景产生不同程度的影响，进而对公司的整体经营业绩产生一定的影响。 　　汇兑风险：公司合并报表记账本位币为人民币。随着公司国际业务的不断拓展及境外并购项目的实施，人民币与其他货币之间汇率的不断变动，将可能给公司运营带来汇兑风险。 　　原材料价格波动的风险：受市场供求关系及其他因素的影响，近年来国内、国际市场主要原材料价格波动幅度较大。虽然公司已经与主要供应商建立了长期、稳定的合作关系，但若原材料采购价格大幅上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。 　　海外市场运营及管理业务整合风险：公司并购德国SEG项目完成后，业务遍及德国、法国、美国、墨西哥、中国、印度、巴西、西班牙、匈牙利、日本等多个国家，SEG及其海外经营实体与公司在法律法规、会计、税收制度、商业惯例、企业文化等方面存在一定差异，存在后续海外运营及管理业务整合的风险。

四、报告期内核心竞争力分析 　　报告期内，公司已形成煤矿机械与汽车零部件双主营业务。 　　(一)煤矿机械业务的核心竞争力： 　　第一，市场优势。郑煤机液压支架产品国内市场占有率领先，拥有覆盖国内全部产煤区的销售网络；成功开发俄罗斯、印度、土耳其、越南、美国、澳大利亚、印度尼西亚等国际市场。与多个煤业集团建立了长期的战略合作关系，全国布局煤机4S维修服务中心，辐射全国各重点销售区域，逐步实现用户服务工作的网络化、本地化、专业化。 　　第二，技术优势。长期秉承科研与市场一体化开发模式，重点突出技术先行，通过长期积累的地质资料库、设备选型方案库等，能够为用户提供最适合的煤矿工作面设备解决方案。公司于国内率先开展并主导了高端液压支架国产化研究与发展进程，推动全面实现了高端液压支架替代进口，截至目前，全球6米以上高可靠性强力大采高液压支架，皆由郑煤机率先研制成功并投入工业应用，创造多项世界第一。自主研发的电液控制系统已取得市场领先地位，无人工作面技术在煤矿试点并逐步推广。在液压支架的核心技术、生产工艺和专业设备领域，公司保持着长期的技术领先优势。 　　第三，装备优势。公司加工能力、装备自动化水平行业领先。拥有煤机行业内自动化程度领先的数控加工中心、智能化钢板切割生产线、智能化焊接机器人、自动化涂装线以及行业领先的液压支架整架检测装备。 　　第四，成本优势。公司以成熟而领先的先进工艺技术联合钢铁企业，一方面开发适用于液压支架的特种钢材，另一方面开发新的采购渠道，始终保持行业内独特的采购优势；公司始终位居行业第一的产量规模，带动钢材及备件采购、能源消耗、人工成本等综合成本较之其他竞争对手始终处于优势地位。 　　(二)汽车零部件业务的核心竞争力 　　第一，市场优势。公司下属亚新科汽车零部件企业是多元化乘用车和商用车高价值汽车零部件制造商，与包括一汽集团、大众、玉柴集团、康明斯、中国重汽、潍柴动力、福特、菲亚特、博世在内的国内外知名汽车及汽车零部件厂商拥有长期稳定的合作关系，配套供应商的业务相对稳定。SEG是全球领先的乘用车和商用车起动机、发电机的一级供应商，拥有种类齐全的乘用车、商用车起动机、发电机产品，与戴姆勒、宝马、大众等世界知名整车厂保持长期的合作关系。SEG建立了覆盖全球的市场营销网络和生产网络，重视本地化人才团队的培养，在欧洲、美洲、亚洲等全球重要市场组建销售团队，聘请国际化人才，持续高质量服务客户。 　　第二，技术优势。亚新科经过长年的自主研发和对国际领先技术的追进，掌握了很多拥有自主知识产权的专利技术。根据其不同的产品领域，亚新科拥有5家独立的研发中心，并配有国际标准的各类实验检验器材，其出具的试验测试报告受到国际整车和发动机客户的认可，同时也具有和客户共同研发的能力，今年逐步加大新品自主研发的投入，改善了产品结构。SEG拥有一支约人的资深研发团队，并在德国、中国拥有2个全球研发中心，在西班牙、匈牙利等8个国家设立区域性研发中心。SEG注重对产品的创新与改进，不断对产品进行系统优化、增强产品兼容性、提高产品灵活性、缩短投产时间，SEG拥有近千项专利，覆盖起动机、发电机以及48VBRM能量回收系统，SEG致力于开发先进的起动机、发电机产品，在提升人们生活水平的同时节能减排，是全球高能效汽车零部件业的业界领袖。 　　第三，人才优势。亚新科拥有一支中西合璧、经验丰富的管理团队，具有国际汽车零部件公司的工作经验，业务精通且具有基层管理经历，既有熟谙中国制造业和国际化市场运作的高管团队，又有深耕中国市场精于企业运营的职业经理人，为汽车零部件业务长远、快速发展提供了人才储备，有利于在汽车零部件行业继续拓展，持续做大做强。SEG经过多年的发展与积累，拥有了行业及业务经验丰富的管理团队，培养了一批具有创新能力的技术研发人员，这些高端人才也是SEG未来发展的重要保障。 　　第四，质量优势。亚新科按照国际通用的汽车行业质量体系标准，制定了严格质量管理体系标准和产品质量标准，对采购、生产、交付全过程实施质量控制和考核激励，满足国际一流整车制造商及发动机生产公司的要求，并且每年接受客户及第三方认证机构的严格审核。SEG的起动机和发电机业务工厂通过了ISO:认证。在产品质量标准方面，遵循行业相关的各项国家标准、行业标准和客户标准。作为国际知名整车厂的一级供应商，SEG所采用的质量控制体系和生产过程需经过客户的严格审核。由于SEG的主要客户在行业内处于领先地位，这些客户对SEG的产品的质量要求远高于相关国家及行业标准要求。SEG产品质量、产品性能受到了国际知名整车厂的一致认可，长期稳定的为客户提供汽车用起动机、发电机产品。